Pengukuran dan Upaya Perbaikan masalah Myopia Manajemen

Kombinasi dari Berbagai Pengukuran dan Upaya-Upaya Perbaikan Lainnya untuk Masalah Myopia

Myopia merupakan hal yang cukup dikenal sebagai efek samping disfungsional dari sistem pengendalian hasil keuangan. Terlepas dari masalah tersebut, para manajer menggunakan pengendalian hasil keuangan untuk dampak yang baik. Para manajer menerapkan satu atau berbagai kombinasi dari enam upaya-upaya perbaikan untuk masalah myopia, yang meliputi: 

(1)  menggantikan pengukuran akuntansi dengan penggerak nilai kinerja, 

(2)  mengubah atas apa yang diukur (penciptaan nilai bagi pemegang saham bukannya

       pendapatan akuntansi), 

(3)  menggunakan peninjauan pre-action untuk mengendalikan pengembangan yang meliputi

       investasi jangka panjang, 

(4)  menyesuaikan atau meningkatkan pengukuran akuntansi agar mencerminkan pendapatan

       ekonomis secara lebih baik, 

(5) memperpanjang rentang di mana kinerja diukur dan dihargai, dan (6) pengurangan tekanan

      untuk keuntungan jangka pendek.

MENANGANI MASALAH MYOPIA

Dua langkah yang harus diambil untuk menangani masalah myopia secara efektif. Pertama, para manajer khususnya manajer top-level, harus diberikan pemahaman bagaimana pasar saham bereaksi terhadap pengumuman laba. Banyak para manajer percaya bahwa pasar saham bereaksi kuat terhadap setiap pengumuman laba di publik, bahkan pengungkapan secara kuartalan. Karena keyakinan ini, para manajer mengambil langkah-langkah untuk mencoba mempertahankan pola pertumbuhan pendapatan yang stabil dan untuk memenuhi atau mengalahkan perkiraan laba di hampir semua biaya. Myopia dan gamesmanship adalah dua bentuk yang paling umum dari manajemen laba.

MENGUKUR SEKUMPULAN PENGGERAK NILAI: SISTEM KOMBINASI PENGUKURAN

Kombinasi tindakan yang dipikirkan dengan baik dapat membantu menangani masalah myopia. Melengkapi pengukuran akuntansi dengan beberapa kombinasi dari penggerak nilai dapat digunakan untuk memastikan bahwa para manajer tidak memaksimalkan pengukuran keuangan jangka pendek lalu mengorbankan kinerja di masa depan.

Salah satu kombinasi pengukuran yang paling umum digunakan adalah kombinasi pengukuran pasar dan akuntansi. Hal ini melibatkan penggunaan baik ringkasan pengukuran akuntansi, unsur-unsur keuangan terpilih, atau keduanya, dengan salah satu dari sejumlah pengukuran non-keuangan. Balance Scorecard Kaplan dan Norton mengusulkan kombinasi dari pengukuran dan indikator terkemuka jangka pendek digabung ke dalam empat perspektif, yaitu: perspektif keuangan, perspektif pelanggan, perspektif internal, dan perspektif pembelajaran dan pengembangan.

Intinya, pengukuran pendekatan kombinasi termasuk indikator utama bagi kinerja masa depan, atau penggerak nilai, harus mencerminkan pengaruh ekonomi terhadap nilai bagi para pemegang saham atas prestasi dan kegagalan manajemen tertentu lebih cepat daripada melakukan pengukuran akuntansi. Selain fiturnya, ada tidaknya pengukuran tunggal juga penting, tidak peduli seberapa baik itu, dapat mencerminkan kinerja organisasi dengan cukup baik untuk memotivasi pengelolaan yang optimal atas pengambilan keputusan; serta mencerminkan pandangan pemangku kepentingan terhadap perusahaan.

Biaya terkadang juga menjadi bahan perhatian. Biaya perancangan dan penerapan pengukuran sistem kombinasi yang sederhana dapat melibatkan kemungkinan penggunaan minimal atas beberapa pengukuran yang sudah ada. Namun, dalam kebanyakan situasi sulit untuk berpendapat bahwa sistem kombinasi pengukuran tidak dapat dibuat sejalan dengan perusahaan, dapat dimengerti, dikendalikan, dan tepat waktu. Mendasarkan pengendalian hasil pada sekumpulan penggerak nilai dapat mengurangi risiko myopia, meskipun memberikan tekanan pada kinerja jangka pendek.

Bagaimanapun, menentukan, menggunakan, dan menilai kombinasi dari pengukuran juga dapat menimbulkan masalah dan biaya. Jika indikator yang salah dipilih atau jika tidak diberi bobot yang tepat atas kepentingannya, sehingga keselarasan tidak dapat memperbaikinya, dan mungkin akan mengalami penurunan. Selain itu, kualitas dari sistem kombinasi pengukuran sebagian besar tidak diketahui.

Kesimpulan yang dapat diambil adalah bahwa tidak ada alternatif pengukuran yang sempurna. Tetapi, tetap penting untuk memahami di mana setiap alternatif kurang sempurna dan bagaimana kekurangan dapat ditangani. Memilih alternatif pengukuran jelas membutuhkan analisis rinci dan penilaian yang kompleks.

PERUBAHAN UKURAN PADA NILAI PEMEGANG SAHAM SECARA LANGSUNG

Upaya perbaikan lain yang mungkin untuk masalah myopia adalah mencoba untuk mengukur pendapatan ekonomi atau penciptaan nilai pemegang saham secara langsung dengan memperkirakan arus kas masa depan dan diskonto terhadap nilai sekarang. Pengukuran langsung dari nilai suatu entitas ini dapat dibuat baik pada awal maupun pada akhir periode pengukuran. Perbedaan antara nilai awal dan akhir adalah perkiraan langsung dari nilai yang diciptakan selama periode tersebut, dan demikian dengan pendapatan ekonomi.

Analisis arus kas masa depan merupakan bagian standar dari investasi dan proposal akuisisi, dan beberapa perusahaan juga terbiasa menggunakan metode diskonto arus kas untuk tujuan perencanaan strategis. Konsep diskonto arus kas adalah bagian dari aturan akuntansi untuk piutang jangka panjang, sewa jangka panjang , penurunan aset jangka panjang, dan manfaat perawatan kesehatan pensiun. Jika penghargaan terkait dengan perkiraan arus kas, sangat mungkin bahwa para manajer akan tergoda untuk mengubah perkiraan arus kas secara tidak semestinya atau bias (berbeda dengan keadaan yang sesungguhnya terjadi). Bias ini mungkin dapat dikendalikan oleh yang memiliki perkiraan disiapkan, atau setidaknya terakhir, oleh pihak ketiga yang independen, seperti: sebagai perusahaan konsultan. 

PENGENDALIAN INVESTASI DENGAN MELAKUKAN PENINJAUAN SEBELUM MELAKUKAN TINDAKAN

Untuk mengontrol miopia investasi, beberapa perusahaan merasa bermanfaat dengan menggunakan pengendalian hasil keuangan untuk menghargai perbaikan kinerja operasi jangka pendek saja. Biaya investasi jangka panjang dianggap di bawah garis pendapatan pernyataan dimana manajer bertanggung jawab, sehingga manajer tidak memiliki tekanan untuk memotong investasi ini untuk meningkatkan keuntungan jangka pendek.

Kunci untuk menerapkan pendekatan ini adalah untuk membedakan antar beban operasi, yang diperlukan untuk menghasilkan pendapatan periode berjalan, dan biaya pembangunan, yang dikeluarkan untuk menghasilkan pendapatan di masa mendatang. Pendekatan ini memisahkan dan melindungi pengeluaran pemerintah, namun memiliki dua keterbatasan utama. Salah satunya adalah bahwa tidak ada perbedaan yang jelas antara biaya operasi dan pengeluaran pembangunan. Keterbatasan lain dari pendekatan ini adalah bahwa hal itu melewati keputusan akhir tentang pengeluaran untuk mendanai perkembangan ke manajemen perusahaan.

GUNAKAN UKURAN-UKURAN LABA AKUNTANSI "YANG MENINGKAT"

Pendekatan keempat untuk mengurangi miopia investasi, termasuk mengubah aturan pengukuran untuk membuat laba akuntansi diukur lebih baik, lebih selaras dengan pendapatan ekonomi. Perbaikan ini mengatasi salah satu atau lebih dari deviasi antara laba akuntansi dan laba ekonomi.

Beberapa perbaikan pengukuran memberikan pencocokan pendapatan dan biaya lebih baik. Perusahaan dapat memilih mendepresiasi aktiva tetap yang dekat dengan umur ekonomis aset, tidak konservatif pendek, seperti yang khas. Demikian pula, perusahaan dapat memanfaatkan seluruh atau, setidaknya, lebih katagori pengeluaran yang dibuat dengan tujuan untuk menghasilkan arus kas (pendapatan atau penghematan biaya) di masa mendatang (pengeluaran pembangunan). Beberapa perbaikan pengukuran mengakui penghasilan (dan kerugian) lebih cepat, yang membuat indikator kinerja lebih tepat waktu.

Beberapa perusahaan menggunakan bentuk akuntansi nilai sekarang  atau  pasar  yang mencerminkan saat ini (atau penggantian) nilai pada neraca dan arus-nilai penyusutan pada laporan laba rugi. Bentuk akuntansi dirancang untuk meningkatkan kemampuan perusahaan untuk mempertahankan kapasitas produktif, bukan hanya modal uang atau bukunya. Dalam periode kenaikan harga, perusahaan tidak dapat mempertahankan kapasitas produksi mereka dengan membayar seluruh laba akuntansi dalam dividen.

Dalam variasi nilai pasar akuntansi, biaya penyusutan untuk aset perusahaan yang lebih tua, untuk tujuan pelaporan keuangan, dianggap sepenuhnya disusutkan. Tindakan keuangan perusahaan mengakui bahwa aset tersebut, yang sedang digunakan, masih memiliki nilai pasar yang seharusnya dilindungi dan bahwa manajer harus memberikan insentif untuk mengganti aset ketika layanan potensi menjamin penggantian penurunan aset.

MEMPERPANJANG PENGUKURAN HORIZON (GUNAKAN RENCANA INSENTIF JANGKA PANJANG)

Perpanjangan periode pengukuran adalah alternatif untuk meningkatkan kesesuaian tindakan akuntansi kinerja. Semakin lama periode pengukuran, semakin kongruen adalah langkah-langkah kinerja akuntansi dengan pendapatan ekonomi. Rencana insentif jangka panjang yang umum terdapat dalam berbagai bentuk, tetapi biasanya memberikan penghargaan baik untuk apresiasi saham atau untuk pencapaian target kinerja, dinyatakan dalam istilah-istilah, seperti laba per saham atau imbalan hasil ekuitas, penjualan, atau aset diukur selama periode 3-6 tahun akuntansi.

Mendasarkan insentif pada penilaian harga pasar saham dapat memperpanjang horizon pengambilan keputusan manajer jika manajer percaya bahwa pasar saham ke depan, dianggap dapat menghasilkan kinerja yang melampaui seperempat atau satu tahun, sebagai bukti yang disurvei di atas menunjukkan. Memperpanjang periode pengukuran juga dapat menghindari beberapa masalah kesesuaian tindakan akuntansi kinerja. Namun, untuk memiliki efek motivasi terlihat positif, pemberian imbalan harus berpotensi sangat menguntungkan bagi individu. Dengan demikian, pendekatan ini mahal bagi perusahaan. Untuk memberikan keseimbangan baik jangka pendek/jangka panjang, dan dengan demikian untuk mengurangi masalah miopia, pemberian imbalan berdasarkan kinerja jangka panjang harus jauh lebih besar daripada yang didasarkan pada kinerja jangka pendek.

Isu lain yang akan dibahas dalam merancang rencana insentif jangka panjang berbasis akuntansi adalah standar kinerja. Perusahaan biasanya menggunakan angka-angka yang dimasukkan dalam rencana strategis jangka panjang sebagai standar.  Tetapi, praktek ini dapat menyebabkan masalah.

MENGURANGI TEKANAN UNTUK LABA JANGKA PENDEK

Penurunan tekanan dapat dikomunikasikan dalam salah satu dari dua cara dasar. Pembobotan ditempatkan pada target laba tahunan (atau kuartalan) dapat dikurangi, bahkan mungkin ke nol, sementara lainnya, indikator-indikator kinerja jangka panjang, seperti pangsa pasar atau terobosan teknis, ditekankan. 

Atau, sasaran laba jangka pendek dapat dibuat lebih mudah untuk dicapai. Sasaran laba yang lebih tinggi dicapai menyebabkan operasi tidak berjalan baik, padahal manajer dapat menggunakannya untuk mendanai proyek-proyek jangka panjang. Keuntungan dari sistem pengendalian keuangan hilang karena biaya disfungsi miopia lebih tinggi daripada manfaat yang dihasilkan.